宣和年間，承平日久，童貫等人又開邊生事，宇文虛中深知宋朝將有納侮自焚自禍，上書建策，
“皆不報”。金軍第一次侵汴，宇文虛中殫精竭慮，出謀劃策，親入金營與金酋周旋，最終金軍退走。
事後，宋朝言官彈劾他議和誤國，被貶放青州，又竄韶州。高宗建炎二年(1128趙構尋求出使金國使者，宇文虛中毅然應詔使金，被軟禁。
轉年，由於宋金之間關係略有鬆動，金人放宋使回江南，宇文虛中言道：“二帝未歸，我不能回去。”獨留虎狼之國。
由於宇文虛中儀表堂堂，文采卓然，金人愛其才藝，
“加以官爵，（宇文虛中）即受之”，使得後來的宋使洪皓等人很鄙視他，實際上宇文虛中心中懷有更大的抱負，忍辱負重，以成將來大事。
他在金朝，每每派人持密信告以金國虛實，金人每次南侵，他也想方設法予以阻勸，真正是身在金營心在宋。
可恨的是，秦檜奸邪，為報答金兀朮在宋金和議中要宋朝保證不能輕易廢掉宰相（主和的秦檜本人），他便把宇文虛中為宋朝內探的實情告予金國。
更有甚者，秦檜為金人出主謀，盡遷宇文虛中家屬於金國。宇文虛中得訊，密奏高宗說，若金人索取我家屬，請告知他們我的家屬早已在靖康亂中失散。
不料，高宗趙構不僅不保護這個功臣，反而親自下詔派中使前往時在閩中的宇文虛中一家，一個不留，全部派人監視著送往金國。
金熙宗皇統六年（公元1146年），被高宗、秦檜出賣的宇文虛中被金朝殺害，全家百餘口也遭屠戮。
《金史》稱宇文虛中因恃才輕肆被女真貴族以文字案致死，《宋史》也大概如此說，估計皆是陋儒文人認為宇文虛中政治
“失節”，才一致對他沒好感。其時，清人袁枚在《隨園隨筆》摘選散佚的宋人施德操筆記，發現有這樣一條驚人的記載：“紹興十五年（1145年）（十六年？），（宇文虛中）謀挾淵聖（宋欽宗）南歸，為人告變。（宇文）虛中急發兵直至金主（金熙宗）帳下，金主幾不能脫，事不成而誅。”蓋世膽魄，是在可歌可泣！
而這些記載，均被金宋元的腐儒和文臣
“選擇性遺忘”，清朝御用奴才更會刪去這樣的記載，青史浩瀚，英魂埋沒，只留下如下的譏諷字句：“（宇文虛中）即受其（金國）命，為之定官制，草赦文，享富貴”，殊不知大英雄早有詩言：“人生一死渾閒事，裂眥穿胸不汝忘”。
一個如此懷有家國深情的人，一個如此笑看死亡的人，又怎可能是貪生怕死、追求富貴榮華的宵小！