然而透支帶來的經濟繁榮顯然不可持續。
近年來修真者普遍感覺到的經濟不景氣，就是過度透支未來帶來的後遺症。
儘管靈石儲備銀行很早就認識到了透支行為存在的潛在風險，並對修真信貸的發放進行非常嚴格的監管，但透支行為充分利用了人類的弱點，把借錢的好處和還錢的痛苦分離開來，借錢的門派前輩享受了借錢的好處，但還錢的後果卻可以讓不知多少代後的門派晚輩來承擔，明顯是種權責不對等的博弈。
在這種情況下，沒有人能拒絕把銀行當作提款機，從而無限制透支未來收入的致命誘惑，也很難簡單透過法律法規的方式約束。蘇遠峰領導的海崖銀行，就已經找到了繞開修真金融監督委員會合規監管的政策漏洞。而這種漏洞顯然不是直接堵上就可以解決問題的。
要知道，想要銀行避免信貸過度擴張，降低信貸體系的壞賬率，最簡單的方法就是要求提升抵押率，然而抵押物價值的判斷，本身就涉及到最複雜的估值問題。
而估值問題向來都是資本市場最大的玄學。
這就好比地球的房貸。
如果房價不斷上漲，銀行貸款必然穩如泰山，債務人還不上錢，只需法拍掉抵押的房子即可抹平壞賬，可如果房價暴跌90%，就算銀行再怎麼提升抵押率也沒有用，除非你根本就不放貸款，否則就算你抵押率再高，到最後都是一堆無法變現的鋼筋水泥砸在手上。
而房價有可能跌90%嗎？
完全有可能！
因為很多位置偏僻的三四線城市房子其實是負現金流資產，不僅不會給持有者帶來現金流收益（租不出去），反而還要倒貼物業費、取暖費、維護費等額外費用。
這種負現金流資產的價值，完全取決於具體的交易行為。
如果市場交易行為亢奮，這種資產就能無限上漲，如果市場交易行為悲觀，這種資產必然就會無底線暴跌，根本沒法按照投資回報率的方式進行估值。
如今各大商會名下的固定資產，就非常像地球的房產。
各大商會空有規模巨大並且難以變現的資產，卻很難產生收益率，就像是李青寧收購的巒石城玄鐵礦山，雖然長期以來都在盈虧平衡線掙扎，但幾千年來孤雲宗對這座礦山的固定資產投入加起來，可能上億元靈石幣都打不住。
儘管如此，當李青寧拿著三百多萬靈石幣過來收購的時候，孤雲宗二話不說直接就把這座玄鐵礦山脫手了，甚至很多人還覺得李青寧是個冤大頭。
那麼問題就來了，這座玄鐵礦山到底值多少錢？
是按成本估值一億靈石幣？
還是按市場價就值三百多萬？
如果孤雲宗把它放去銀行抵押，肯定會聲稱它值一億，畢竟玄鐵礦山的規模確實很大，你很難反駁孤雲宗的說法，但你想要真正將它變現成靈石幣的時候，就發現它就是一座不折不扣的垃圾山，根本沒有人願意出錢去接盤。