朱元璋這個人，性格很強勢，喜歡親自設計各種制度。
但他又缺乏頂層設計能力，在元朝的制度基礎上，加入自己的理解，修修補補，軍戶制度照抄了，金融制度也照抄了……
洪武紙鈔事實上惡性貶值之後，朱元璋又停止製造銅錢……
艹，怎麼辦啊？老百姓沒辦法，只能自發尋找替代物。
於是乎，雖然寶鈔在政府層面依然是法幣，但民間實際上已經回到用貴金屬交易甚至以物易物的階段——明代官員一大缺德事就是拿寶鈔去嫖娼，妓女還不能不收這種法幣。
明英宗的時候，實在看不下去了，於是弛禁白銀，規定白銀可以作為貨幣流通。
請注意，只是允許白銀流通了，但白銀還不是法定貨幣，政府也沒有像寶鈔、銅錢一樣，發行白銀法幣。
隨著對外走私貿易的盛行，海外白銀開始慢慢流入明朝。而這個時候，明朝經濟也發展到一定程度了，對貨幣需求大增，於是民間自發使用白銀作為交易貨幣。
但因為政府沒有發行白銀法幣，無法對其進行調控，其價值波動巨大——主要受海外影響。
這裡解釋一下，為什麼會受海外影響。
白銀法幣，與白銀是完全不同的兩個概念。
以袁大頭銀元為例，大概2728克，含銀量89%。袁大頭的價值，只受發行量影響。發行多了，市面上流通多了，就會貶值，反之就會升值。
這其實和紙幣是一樣的。紙幣發行、流通多了，就會貶值，發行、流通少了，就會升值。
但白銀是另一個概念，它既充當了貨幣，同時也是一種商品。
明代習慣用白銀的重量來衡量其價值，所以當海外白銀過多流入時，引發通貨膨脹；流入少時，又通貨緊縮。
因為明朝政府貨幣政策的缺位，沒有白銀法幣，你是無法進行調控的，只能眼睜睜看著。
換句話說，明朝事實上的主流貨幣（銀條、銀塊、銀磚、銀冬瓜、銀豆子等等，各種奇形怪狀的白銀）的發行方在海外，而不是明朝政府。
明朝政府沒有金融主權。
到了明末，因為日本鎖國令的影響，流入明朝的白銀大大減少。明朝中期都沒出現的銀荒，居然在明末出現了！
為什麼呢？當時明朝對外貿易是順差，白銀持續流入，怎麼會明末比明朝中期還缺銀子呢？
因為很多地主、商人把白銀鑄成了銀冬瓜，收起來了。
時局混亂，沒有好的投資方向，於是士紳們乾脆把白銀藏起來了。
白銀藏起來後，市面銀根緊縮，引發大蕭條。我們都知道，大蕭條的時候，持幣為王，士紳們預期未來白銀會繼續升值，於是繼續持幣，進一步加劇通貨緊縮。
但老百姓交稅要用白銀啊。怎麼辦？涼拌嘍。
歸根結底，明朝既然選擇了銀銅複本為制，但卻沒有發行白銀法幣，而收稅渠道又不暢，社會上一會通貨膨脹，一會通貨緊縮，政府無力干預——恕我直言，明朝官員根本沒意識到要主動進行干預，他們就沒這個金融知識。
當時歐洲、中東使用金屬貨幣的國家都有鑄幣稅，是政府一個十分重要的財源，但終明一朝，白銀大量使用，收稅單位、會計單位上甚至都是“兩”，但卻對這塊肥肉無動於衷。
不但沒鑄幣稅，還他媽有火耗虧空，這是何等的臥草！
明朝滅亡後，清朝幾乎照抄了明朝的制度，尤其是金融制度。
滿清也沒有白銀法幣……